洪萨速配美股高开低走，存储芯片强势光通信企稳，SK海力士涨近5%，布油冲击90美元

*三大股指收跌，标普500指数两连阴；

*中长期美债收益率回落，10年期美债跌破4.70%；

*美国7 月小企业乐观指数创2025年8月以来新高。

周二美股走低，权重科技股回落，投资者对于能够实现中东局势稳定的和平协议的前景转向悲观。截至收盘，道琼斯工业平均指数下跌 184.13点，跌幅0.34%，报53791.85点，纳斯达克综合指数下跌0.60%，报26445.45点，标普500指数下跌0.32%，日线两连阴，报7728.20点。

【热门股表现】

明星科技股低迷，仅Meta和特斯拉收涨。谷歌母公司Alphabet跌3.6%，自上周谷歌宣布重组人工智能部门以来，Alphabet股价五个交易日内四日收跌。芯片巨头英伟达早盘一度上涨，收盘回吐全部涨幅。苹果跌幅超过1%。

费城半导体指数涨逾1%，迈威尔科技涨1.80%，AMD涨1.01%。

存储芯片标的表现不俗，SK 海力士涨4.70%，公司计划重启位于中国大连的第二座NAND闪存工厂建设，目标将产能提升约50%。希捷科技、闪迪涨超2%。

光通信板块企稳，康宁、Lumentum涨近1%。

太空探索公司SpaceX股价下跌近4%，投资者获利回吐结束此前三个交易日近30%的上涨行情。

另类资管板块上涨，阿波罗全球管理大涨6.2%，黑石集团上涨3.8%。近期两家机构与英伟达达成合作，搭建算力融资平台，目标撬动超5000亿美元资金。

纳斯达克中国金龙指数跌2.94%，京东、网易跌超4%，阿里巴巴、百度跌超3%。

【市场概述】

中东局势仍不明朗。据央视新闻报道，当地时间8月11日，美国中央司令部表示，美军当天在阿曼湾行动向一艘悬挂巴拿马国旗、名为“维拉·诺瓦”号（Vela Nova）的货轮开火。中央司令部称，该船当时正驶向伊朗港口，试图突破美国对伊朗实施的封锁。美中央司令部还表示，截至8月11日，美军已迫使55艘试图突破封锁的商船改道，使3艘拒不配合的船只失去行动能力，并登临检查2艘船只。美方称，对伊朗的封锁仍在全面实施。

当地时间11日，伊朗最高国家安全委员会秘书雷扎伊表示，美国是霍尔木兹海峡、波斯湾和阿曼湾不安全的根源，美国对伊朗发动非法战争，危及整个地区。“除非美国改变其行为并接受伊朗的条件，否则霍尔木兹海峡不会开放。”他表示，美国必须结束战争，支付伊朗被冻结的资金，此外美国还需满足通过中间人传达给他们的其他条件。

不过巴基斯坦国防部长赫瓦贾·阿西夫于8月11日表示，美伊双方已‌接近达成某种和平协议‌，事态正朝着有利于和平的方向发展。

机构Baird 投资策略分析师罗斯·梅菲尔德表示：“数月以来的现状就是，很难达成一份各方都能接受的协议。油价小幅上行，正在计入更多地缘不确定性。市场确实会因这场冲突反复震荡，但它并未像很多人预想的那样，成为巨大的下行拖累。”

伊朗冲突推高能源成本，重新点燃通胀担忧，令全球各大央行政策制定变得更加复杂。亚特兰大联储临时主席谢丽尔・维纳布尔周二表示，通胀水平仍然过高，美国东南部各行各业反馈均印证这一点；物价压力能否缓解，高度取决于不可预测的地缘事件，尤其是中东冲突。

中长期美债收益率回落，2年期美债跌1.9个基点至4.217%，基准10年期美债跌1.4个基点至4.683%。

未来两日，美国即将公布CPI、PPI 通胀数据，对于美联储政策路径预期至关重要。CME 美联储观察工具显示，交易员对9月美联储是否加息分歧明显。

机构Montis Financial首席投资官丹尼斯·福尔梅表示：“我预计CPI会延续回落态势，即便上周五就业数据疲软，也会进一步支持美联储维持利率不变、而非加息。”他补充道：“服务业通胀可能依旧顽固，但该板块对利率并不敏感，因此不会动摇维持利率不变的逻辑。”

经济数据方面，受抵押贷款利率走高、供给紧张推高房价双重打击，潜在买家被挤出市场，美国7月成屋销售连续第二个月下滑。全美房地产经纪人协会NAR 周二公布，7月成屋销售环比下降 1.7%，经季节调整后年化销量406万套；7月成屋库存环比下降1.9%，至154万套，同比微降0.6%。按7月销售速度计算，库存去化周期4.6个月，与6月和去年同期持平。7月成屋价格中位数同比上涨 2.0%，达到434100美元。

房贷机构房地美（Freddie Mac）数据显示：自2月战争爆发以来，主流30年期固定房贷平均利率上行71个基点；上周均值达到6.69%，为2025年7月以来新高。

高频经济（High Frequency Economics）首席经济学家 Carl Weinberg 表示：“已有住房的人根本承担不起置换房屋。疫情时期超低利率房贷的持有者不愿放弃这份低息贷款。没人卖房，就没人能买房，库存持续偏低。油价冲击之前，房价本处在下行通道。”

小企业板块传来相对积极信号：7月小企业景气度升至11个月新高，计划扩聘的企业占比大幅走高。招聘意愿回升，暗示7月非农就业意外走弱大概率是暂时性现象。美国独立企业联合会NFIB公布，7月小企业乐观指数跳升2.4点至99.8，创2025年8月以来新高，超过该指数52年均值98.0。就业分项指数结束连续四个月下行，反弹1.9点至102.1。未来三个月计划新增岗位的企业占比提升9个百分点，达到20%，为2022年10月以来最高。

潘森宏观（Pantheon Macroeconomics）美国高级经济学家奥利弗·艾伦写道，该指数领先官方私营非农就业数据约四个月，近年的预测可靠性很高。但招聘计划落地会遭遇劳动力短缺约束：企业报告无法填补的岗位缺口占比升至 2025年6月以来高点，技术、非技术工种均出现用工荒。

【大宗表现】

国际油价走高，美国原油期货收于83.20美元/桶，上涨1.07美元，涨幅1.30%。布伦特原油期货结算价报88.91美元/桶，上涨1.19美元，涨幅1.36%。

贵金属市场震荡整理。纽约商品交易所8月交割的COMEX黄金期货涨0.49%，报4383.00美元/盎司，COMEX白银期货跌0.52%，报64.76美元/盎司。

举报第一财经广告合作，请点击这里此内容为第一财经原创，著作权归第一财经所有。未经第一财经书面授权，不得以任何方式加以使用，包括转载、摘编、复制或建立镜像。第一财经保留追究侵权者法律责任的权利。如需获得授权请联系第一财经版权部：banquan@yicai.com 文章作者